AMG Europa

Performance YTD 0.8% (per 20.01.2022)
Fondsvolumen EUR 78.9 Mio.

Der Aktienfonds investiert in europäische Gesellschaften. Der Anlagefokus richtet sich auf substanzstarke unternehmerisch geführte Gesellschaften aus dem Small & Mid Cap Segment, ergänzt um einzelne Qualitätswerte aus dem Large Cap Bereich. Solide Finanzkennzahlen und ein überzeugendes Management bestimmen die Aktienauswahl. Attraktive Spezialsituationen ergänzen die Anlageausrichtung. Die konsistente Umsetzung wird durch die profunde Analysekompetenz, umsichtige Portfoliokonstruktion und diszipliniertes Fondsmanagement sichergestellt. Aus diesem fundamentalen Bottom-up-Ansatz resultiert ein Portfolio führender europäischer Qualitätsunternehmen mit geringerer Volatilität.

Facts & Figures aktueller Monatsbericht (PDF)

Portfolio Management

Birgit Heim

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Nachhaltigkeit / ESG

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Birgit Heim blickt zurück auf das letzte Jahr und gibt einen Ausblick für das 2022.

News

AMG Fonds neu auf der Fondsplattform der ALLFUNDS BANK sowie der ALLFUNDS BANK INTERNATIONAL

Die AMG Fondsverwaltung AG («AMG Fonds») macht ab sofort für Anleger ihre Aktienfonds AMG Europa, AMG Gold – Minen & Metalle, AMG Substanzwerte Schweiz und ALPORA Innovation Europa auf der Fondsplattform der ALLFUNDS BANK sowie der ALLFUNDS BANK INTERNATIONAL verfügbar. Kunden von ALLFUNDS bietet sich so ein einfacherer Zugang zu den Produkten der AMG Fonds.

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Monatskommentar

Kommentar Dezember 2021

Die überraschende Ankündigung des US-Fed, das Tempo beim Tapering zu verdoppeln und im kommenden Jahr bis zu drei Zinsschritte zu je einem Viertel Prozent anzusetzen, ist von den Aktienmärkten global mit deutlichen Kursaufschlägen begrüsst worden. Basis für den Fed-Entscheid ist eine kräftigere Erholung der US-Wirtschaft und des Arbeitsmarktes. Es ist ein entschlossener Ausdruck, der deutlich anziehenden Inflation gegenzuhalten. Der AMG Europa Fonds konnte in diesem Umfeld, unterstützt von sehr guten Unternehmensnachrichten einzelner Portfoliogesellschaften zum Jahresende nochmals kräftig zulegen. Diese sind mit gesunden Bilanzen und noch immer vernünftigen Bewertungen für ein Umfeld mit anziehenden Zinsen gut gewappnet.
Der in den Niederlanden beheimatete, führende Anbieter für Elektrobusse und Ladesysteme, Ebusco, konnte einen Auftrag der Berliner Verkehrsbetriebe (BVG) bekanntgeben. Die Lieferung der 90 bestellten Busse mit einem Gesamtauftragsvolumen von EUR 65 Mio. ist für 2022 vorgesehen. Dies ist der erste Auftrag der BVG für Ebusco. Ausschlaggebend für den Zuschlag war die hohe und konstante Batterieleistung in Kombination mit den wettbewerbsfähigen Gesamtbetriebskosten. Die in den skandinavischen Ländern tätige Anbieterin von städtischen Busverbindungen, Nobina, hat ein Übernahmeangebot von Ride BidCo AB erhalten. Wir haben die Aktie nach dem Aufschlag von 29.6% gegenüber dem Schlusskurs des Vorhandelstages verkauft und den Gewinn realisiert. Hornbach Holding hat solide Zahlen für das 3Q21/22 (per Ende November) rapportiert. Der Konzernumsatz wurde um 2.2% auf EUR 1.4 Mrd. gesteigert. Insbesondere ausserhalb Deutschlands konnte mit zwei neuen Bau- und Gartenmärkten in den Niederlanden und der Schweiz ein starkes Umsatzwachstum von 7.9% generiert werden. Das EBIT liegt mit EUR 55.9 Mio. unter dem ausserordentlich starken Vorjahr, jedoch über dem Vor-Corona-Niveau. Die Anfang Dezember angehobene Prognose für das Gesamtjahr 2021/2022 mit einem Umsatzanstieg zwischen 2%-7% und einem bereinigten EBIT zwischen EUR 330-380 Mio. wurde bestätigt. Gleichzeitig wird mit einem Delisting-Erwerbsangebot für die Aktien der Hornbach Baumarkt die Konzernstruktur deutlich erleichtert. Das zuletzt gute Momentum dürfte sich basierend auf einem anhaltend starken Heimwerkermarkt und einer guten Marktpositionierung fortsetzen. Die hochsolide finanzierte Gesellschaft bleibt mit einem KGV 2022e von 12.2x weiterhin attraktiv.

Nachhaltigkeit

ESG-Konzept:

Wir berücksichtigen im Finanzanalyse- und Anlageentscheidungsverfahren ESG-Aspekte und wenden dabei im Anlageprozess eine Kombination von Ausschlusskriterien und ESG-Integrationsansatz an. Die Abkürzung ESG steht für «Environmental - Social - Governance».

Für die Analyse innerhalb des Nachhaltigkeitsansatzes stützen wir uns auf Daten von ausgewählten Drittanbietern sowie im Bedarfsfall auf eigene Analysen. Die Analysten und Portfolio Management Teams verantworten sowohl die Finanzanalyse als auch die ESG-Analyse. Damit stellen wir sicher, dass die Beurteilung und Umsetzung im Rahmen eines umfassenden und integrierten Anlageprozesses wiederkehrend durch die Entscheidungsträger im jeweiligen Fonds erfolgen.

In unserem Anlageprozess schliessen wir Anlagen in Gesellschaften mit schwächeren ESG-Ratings nicht per-se aus: Unternehmen, die das Thema Nachhaltigkeit überzeugend und konsequent angehen, können interessante Portfoliogesellschaften sein. 

Aktuelles ESG-Reporting:

  • Klassifizierung hinsichtlich U.N. Global Compact Ten Principles:
    Alle Portfoliogesellschaften im Fonds halten die U.N. Global Compact Ten Principles ein.
  • Aktuelle Portfoliostruktur unter Anwendung des ESG Risk Rating (by Sustainalytics):

Beim vorstehenden Fonds handelt sich um ein Finanzprodukt im Sinne des Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungsverordnung).

Kurzprofil
Domizil CH
Rechtsform Vertraglicher Anlagefonds
Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) Europa
Vermögensverwalter AMG Fondsverwaltung AG, Zug
Fondsleitung LLB Swiss Investment AG, Zürich
Depotbank Bank J. Safra Sarasin AG, Basel
Lancierungsdatum 01.04.2007
Empfohlener Anlagehorizont 5 Jahre
Referenzwährung EUR
ISIN / Bloomberg-Ticker (jeweilige Tranche) A (EUR): CH0027940730 / AMGEUIN SW
B (EUR): CH0048476664 / AMGEUIB SW
C (CHF-hedged): CH0297417534 / AMGEUCH SW
Erfolgsverwendung ausschüttend (Dividenden & Kapitalgewinn)
Zeichnungen und Rücknahmen täglich (cut-off 09.00 CET)
Steuertransparenz CH, AT
Steuerstatus Deutschland Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS
Vertriebszulassung CH, D

Gebührenstruktur

Ausgabe- und Rücknahmekommission keine
Vermögensverwaltungsgebühr p.a. Tranche A: 1.00%
Tranche B: 1.50%
Tranche C (CHF-hedged): 1.00%
Kostenbelastung p.a. (per 30.06.2021; TER) Tranche A: 1.26%
Tranche B: 1.76%
Tranche C (CHF-hedged): 1.26%
Ausschüttungen an die Fondsanleger
  Brutto-Dividende
(vor VST-Abzug)
Netto-Dividende
(nach VST-Abzug)
Datum Tran. A in EUR Tran. B in EUR Tran. C in CHF Tran. A in EUR Tran. B in EUR Tran. C in CHF
22.03.2010 1.97* 1.97* - 1.28 1.28 -
12.03.2013 2.00* 2.00* - 1.30 1.30 -
18.03.2015 1.40* 1.40* - 0.91 0.91 -
18.03.2020 1.00* - 1.00* 0.65 - 0.65
27.04.2021 - 1.00* - - 0.65 -
* Mit Affidavit: kein VST-Abzug. Anleger mit Domizil ausserhalb der Schweiz erhalten die Brutto-Dividende.
Performance Übersicht und Kennzahlen
Dauer Fonds Stoxx600®
1 Monat 0.8% -0.9%
3 Monate 0.4% 1.6%
12 Monate 19.2% 22.1%
3 Jahre p.a. 9.8% 10.6%
5 Jahre p.a. 6.5% 6.1%
seit Auflage p.a. 4.1% 1.7%
Jahr
2022 0.8% -0.9%
2021 22.1% 22.2%
2020 0.4% -4.0%
2019 14.8% 23.2%
2018 -18.6% -13.2%
seit Auflage 82.4% 29.2%

Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)

Historische Volatilität (p.a.) 15.4%
Sharpe ratio (-0.52% risikofreier Zinssatz) 0.71
Beta (vs. Stoxx600®) 0.67

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