AMG Schweizer Perlen
Fondsvolumen CHF 19 Mio.
Die frühere Wertentwicklung (Performance) ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Beachten Sie, dass die vorgenannte Wertentwicklung in der Fondswährung CHF (Schweizer Franken) und nicht Euro angegeben ist und somit Währungseinflüsse in Anlagewährungen abweichend von der Fondswährung in der angezeigten Wertentwicklung nicht berücksichtigt sind.
Der Aktienfonds investiert in Schweizer Gesellschaften aus dem Small- & Mid-Cap-Segment. Portfoliogesellschaften des Mid-Cap-Bereichs werden übergewichtet. Der Fonds investiert in Value-Aktien und zu einem grösseren Teil in Growth-Aktien. Das Anlageportfolio besteht überwiegend aus Aktien von Qualitätsunternehmen, ergänzt durch Opportunitätswerte wie Turnaround- oder Übernahmekandidaten. Die profunde eigene Analyseexpertise ermöglicht, sich ergebende Anlagechancen entlang der Marktzyklen aktiv zu realisieren. Aus diesem fundamentalen Bottom-up-Ansatz resultiert ein dynamisches Portfolio führender Schweizer Small & Mid Caps.
Portfolio Management
- Ronald Wildmann
- Investment Manager
Quality Swiss Equities - ronald.wildmann[at]serafin-am.com
- +41 (41) 726 71 62
- Patrick Hofer
- Investment Manager
Serafin Innovation Hub / Quality Swiss Equities - patrick.hofer[at]serafin-am.com
- +41 (41) 726 71 76
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Quality Swiss Equities
- Patrick Hofer
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Serafin Innovation Hub / Quality Swiss Equities
Erfahren Sie mehr zur ESG-Fondsklassifizierung:
Nachhaltigkeit / ESG
Kurzportrait:
AMG Schweizer Perlen
Investieren Sie in wachstumsorientierte Schweizer Unternehmen. Wir sind Ihre Perlentaucher!
Publikationen
TWO PAGER | AMG SCHWEIZER PERLEN
Publikationen
TWO PAGER | AMG SCHWEIZER PERLEN
Branchenallokation
Kommentar April 2024
Die Märkte litten unter den geopolitischen Unruhen im Nahen Osten und anhaltend hohen Inflationsraten in den USA, die die Hoffnungen auf Zinssenkungen dämpften. Der anhaltende Preisdruck in den USA, der weit über das Inflationsziel der Federal Reserve von 2% hinausgeht, zeigt, dass das aktuelle Niveau nicht tragbar ist. Finanzmarktteilnehmer revidieren ihre Erwartungen und setzen nun auf weniger und langsamere Zinssenkungen für dieses Jahr, nachdem die unerwartet hohen US-Inflationszahlen zu einer weltweiten Neubewertung der geldpolitischen Aussichten geführt haben. Zudem scheint das Wirtschaftswachstum in Industrie- und Schwellenländern stärker als erwartet auszufallen, was zwar die Gewinnaussichten der Unternehmen verbessert, jedoch die Neigung der Zentralbanken zur Zinssenkung verringert. In diesem Szenario hatten mittel- und kleinkapitalisierte Wachstumswerte einen schweren Stand.
Die Umsatzzahlen der Bossard für das erste Quartal blieben deutlich hinter den Erwartungen der Analysten zurück. Der Rückgang des organischen Umsatzwachstums ist neben hohen Vergleichswerten vor allem auf einen signifikanten Rückgang der US-Verkäufe zurückzuführen. Ein möglicher Grund hierfür könnte der US-Kunde Tesla sein, der schätzungsweise 4-5 % zum Gruppenumsatz beiträgt. Tesla hat niedrige Lieferzahlen für das erste Quartal gemeldet, was die schwache Performance möglicherweise beeinflusst hat. Wir erinnern an die Aussagen des Managements während der Pressekonferenz 2023, dass die Investitionsbudgets der Kunden in der ersten Hälfte des Jahres 2024 rückläufig sein werden. Gleichzeitig zeigte sich das Unternehmen zuversichtlich, dass in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 eine Erholung der Kundennachfrage zu erwarten ist. Obwohl der Umsatz von Comet im ersten Quartal stärker zurückgegangen ist als vom Markt erwartet, deutet die Book-to-Bill-Rate deutlich auf eine Erholung im weiteren Verlauf des Jahres hin. Wir begrüssen die Entscheidung der Sensirion, die Aktivitäten im Bereich der Zustandsüberwachung einzustellen. Obwohl dieser Schritt zu einer Wertberichtigung und Restrukturierungskosten führt, entfallen zukünftige Verluste, was ab 2025 eine Verbesserung des operativen Cashflows bewirken wird. Ebenso positiv ist zu vermerken, dass die VAT einen starken Auftragseingang verzeichnete, der, wie von uns erwartet, auf eine Beschleunigung der Erholung hindeutet. Dies könnte den kritischen Stimmen bezüglich der hohen Bewertung etwas entgegenwirken.
ESG-Konzept:
Wir berücksichtigen im Finanzanalyse- und Anlageentscheidungsverfahren ESG-Aspekte und wenden dabei im Anlageprozess eine Kombination von Ausschlusskriterien und ESG-Integrationsansatz an. Die Abkürzung ESG steht für «Environmental - Social - Governance».
Für die Analyse innerhalb des Nachhaltigkeitsansatzes stützen wir uns auf Daten von ausgewählten Drittanbietern sowie im Bedarfsfall auf eigene Analysen. Die Analysten und Portfolio Management-Teams verantworten sowohl die Finanzanalyse als auch die ESG-Analyse. Damit stellen wir sicher, dass die Beurteilung und Umsetzung im Rahmen eines umfassenden und integrierten Anlageprozesses wiederkehrend durch die Entscheidungsträger im jeweiligen Fonds erfolgen.
In unserem Anlageprozess schliessen wir Anlagen in Gesellschaften mit schwächeren ESG-Ratings nicht per se aus: Unternehmen, die das Thema Nachhaltigkeit überzeugend und konsequent angehen, können interessante Portfoliogesellschaften sein.
Aktuelles ESG-Reporting:
- Klassifizierung hinsichtlich UN Global Compact's Ten Principles:
Alle Portfoliogesellschaften im Fonds halten die UN Global Compact's Ten Principles ein. - Aktuelle Portfoliostruktur unter Anwendung des ESG Risk Rating (by Sustainalytics):
Beim vorstehenden Fonds handelt sich um ein Finanzprodukt im Sinne des Art. 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungsverordnung).
Nähere Informationen zur Erfüllung der ökologischen und/oder sozialen Merkmale finden Sie im Fondsprospekt.
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung
| Domizil | Liechtenstein |
|---|---|
| Rechtsform | Kollektivtreuhänderschaft (UCITS) |
| Anlageuniversum (Beteiligungspapiere) | Small & Mid Caps Schweiz |
| Vermögensverwalter | Serafin Asset Management AG, Zug |
| Fondsleitung | LLB Fund Services AG, Vaduz |
| Depotbank | Liechtensteinische Landesbank AG, Vaduz |
| Lancierungsdatum | 30.11.2007 |
| Empfohlener Anlagehorizont | 5 Jahre |
| Referenzwährung | CHF |
| ISIN / Bloomberg-Ticker | LI0033242210 / MCSEESP LE |
| Erfolgsverwendung | thesaurierend |
| Zeichnungen und Rücknahmen | täglich (cut-off 09.00 CET) |
| Steuertransparenz | CH, AT |
| Steuerstatus Deutschland | Aktienfonds gemäss InvStG mit TFS |
| Vertriebszulassung | CH, DE, LI |
Gebührenstruktur
| Ausgabe- und Rücknahmekommission | max. 5.00% / keine |
|---|---|
| Vermögensverwaltungsgebühr p.a. | 1.00% |
| Kostenbelastung p.a. (per 30.06.2023; TER) | 1.33% |
| Dauer | Fonds |
|---|---|
| 1 Monat | 4.7% |
| 3 Monate | 6.5% |
| 12 Monate | 0.6% |
| 3 Jahre p.a. | -3.8% |
| 5 Jahre p.a. | 7.8% |
| seit Auflage p.a. | 5.5% |
| Jahr | |
| 2024 | 3.7% |
| 2023 | 8.5% |
| 2022 | -26.1% |
| 2021 | 21.7% |
| 2020 | 21.4% |
| seit Auflage | 64.8% |
Kennzahlen (über die letzten 3 Jahre rollierend)
| Historische Volatilität (p.a.) | 19.8% |
|---|---|
| Sharpe ratio (0.47% risikofreier Zinssatz) | n/a |
| Beta (vs. SPI Small & Mid Cap TR Index) | 1.30 |
Die Brutto-Wertentwicklung berücksichtigt die auf Fondsebene anfallenden Kosten (z.B. Verwaltungsvergütung), ohne die auf Kundenebene anfallenden Kosten (z.B. Ausgabeaufschlag und Depotkosten) einzubeziehen. In der Netto-Wertentwicklung wird darüber hinaus ein Ausgabeaufschlag in der Höhe von 0.00 % im ersten Betrachtungszeitraum berücksichtigt.